AI爆发重塑存储逻辑：NAND供需失衡终结，刚性短缺成新常态

群联电子（Phison）创始人兼首席执行官潘健成近日深刻指出，重塑终结人工智能（AI）的存储成新常态爆发式增长正在从根本上颠覆存储产业的运行法则。传统DRAM与NAND闪存所依赖的逻辑“供需周期循环”机制已彻底失效，特别是供需刚性在NAND领域，这一旧有的失衡市场范式已被终结，取而代之的短缺是由AI驱动的刚性需求常态。

传统NAND市场的重塑终结“价格敏感”陷阱

长期以来，NAND市场始终未能实现真正的存储成新常态供需平衡，其核心痛点在于终端产品对存储价格的逻辑高度敏感性，导致需求呈现剧烈的供需刚性弹性波动：

• 高价抑制需求：以128GB模组为例，当单位成本为100美元时，失衡若价格飙升至200美元，短缺终端厂商会迅速调整配置，重塑终结降级采用64GB方案，存储成新常态导致整体市场需求骤减约50%。逻辑
• 低价刺激过剩：反之，当价格跌至20美元时，厂商会立即升级至1TB等高规格方案，推动需求激增，再次打破原有的供需平衡。

这种因价格波动引发的“配置降级”与“规格升级”循环，使得NAND市场长期处于非理性的失衡状态。

AI重塑需求逻辑：从“弹性”转向“刚性”

人工智能正在打破上述惯性逻辑，将存储需求转化为不可削减的刚性投入：

1. 巨额资本投入：过去三年半，全球主要云服务企业投入约7000亿至9000亿美元，用于采购高性能GPU及建设大规模数据中心。
2. 推理服务驱动：随着大模型训练阶段基本完成，商业化的核心路径转向推理服务的规模化交付。
3. 存储即营收：每一次AI推理产生的海量Token，均需依托巨大容量的存储系统进行暂存、调用与管理。对云服务商而言，营收能力直接挂钩电力供给与可用存储空间规模。因此，存储投入不仅不会缩减，反而将持续刚性增长。

需求侧：多维度指数级扩张

潘健成强调，AI驱动的存储需求正从以下三个维度加速释放，远超既有预估：

• 用户规模倍增：全球AI用户数量预计在未来两年内实现倍数级增长。
• 数据量千倍跃升：当前约70%的AI应用以文本处理为主，但两年后图像类应用将成为主流，单次处理所需的数据量将提升千倍。
• 使用频次激增：用户日均使用频次将从目前的3至10次跃升至50至100次。

上述因素叠加，将导致Token运算总量呈现指数级扩张，对存储容量提出前所未有的挑战。

供给侧：产能瓶颈与长期短缺

在需求激增的同时，供给端面临显著制约，导致供需缺口难以在短期内弥合：

• 产能上限明确：预计2026年全球NAND产能为1400至1500单位（注：此处指代特定产能单位或晶圆出货单位）。即便厂商全力扩产，未来两年内总产能增幅也难以突破1.6至1.7倍。
• 订单排期紧张：目前群联电子已获得大量订单，生产排期已延续至2027年第一季度与第二季度。

潘健成判断，NAND供应短缺已演变为一种长期性、结构性趋势。在现有产能扩张速度无法匹配AI需求爆发式增长的背景下，短期内缺乏快速填补缺口的有效手段，刚性短缺将成为存储市场的新常态。

(责任编辑：百科)