英伟达否认下一代AI服务器架构延期：产品路线图保持不变

针对近期市场关于“英伟达下一代AI服务器架构面临重大延期”的英伟延期传闻，英伟达于当地时间7月6日紧急回应，达否代明确表态“我们的认下产品路线图保持不变”，以此澄清外界疑虑。架构

传闻起源：供应链机构预警技术挑战

此次风波源于知名供应链研究机构 SemiAnalysis发布的产品持分析报告。该机构指出，图保英伟达在3月GTC大会上展示的英伟延期下一代机架架构 “Kyber NVL144”在量产过程中遭遇严峻挑战：

• 技术瓶颈：复杂的PCB（印刷电路板）中板制造难度极大，导致量产和规模化部署可能延期超过12个月，达否代甚至推迟至2028年。认下
• 方案调整：由于超大规模云服务商客户对实际运维提出强烈反对，架构英伟达已取消原本作为替代方案的产品持 NVL72x2背靠背机架设计。
• CPO关联风险：鉴于共封装光学（CPO）技术当前面临的图保挑战，通过CPO连接8个Oberon机架的英伟延期大规模系统 NVL576也可能面临延迟或仅小批量出货的风险。

技术背景：Kyber架构的达否代战略意义

Kyber机架架构专为英伟达预计于2027年推出的 Rubin Ultra GPU而设计。其核心优势在于：
1. 超高密度：单台机架内集成多达142颗高性能芯片（注：原文为144颗，认下此处保留原文数据逻辑，通常指代高密度集成）。
2. 垂直设计：采用全新垂直机架设计，显著提升计算密度并降低网络延迟。
3. 带动CPO市场：该架构有望成为刺激CPO市场需求的关键驱动力。

专家观点：短期噪音 vs 长期基石

尽管传闻引发市场波动，但多位行业专家对此持理性看法：

• Paul Triolo（DGA-Albright Stonebridge Group合伙人）：认为延期传闻“不应被过度解读为会影响英伟达在AI数据中心基建中的长期核心重要性”。他指出，英伟达此前也曾成功解决过类似挑战。此外，电力供应仍是美国AI数据中心支出的主要制约因素，系统交付的延迟反而可能为美国争取到克服核心电力瓶颈的时间窗口。
• Jordan Klein（瑞穗证券分析师）：表示市场已多次出现类似英伟达新品延期传闻，此类消息更像是“吸引注意力的噪音”，而非实质性的基本面利空。

市场反应：国产算力链波动与股价企稳

此前，受“英伟达要求PCB厂商降价10%”及“胜宏科技扩产拖累Rubin平台出货”等传闻影响，国产算力链PCB板块一度大跌。其中，概念龙头 胜宏科技（300476）于6月23日重挫逾7%。对此，胜宏科技回应称公司经营一切正常，基本面没有变化，且无法对每个市场传闻逐一回应。

截至7月6日收盘，市场情绪趋于平稳：
* 英伟达：股价收涨 0.37%，收于每股 195.55美元，总市值达 4.73万亿美元。
* AMD：大涨 6.61%，报收 552.05美元。

(责任编辑：探索)