21独家｜英伟达核心能源生态伙伴称：“800V正常推进中”

21世纪经济报道记者 邓浩 孙燕

随着AI服务器功耗呈指数级增长，独家达核数据中心供电架构正面临从低压向高压直流转型的英伟源生临界点。

尽管近期市场关于英伟达800V高压直流（HVDC）方案“量产延期”的态伙传闻甚嚣尘上，引发外界对云厂商采购意愿及行业节奏的常推质疑，但21世纪经济报道记者从台达、进中ABB等英伟达核心能源生态合作伙伴处获悉：800V方案并未停滞，独家达核仍在按既定计划正常推进。英伟源生然而，态伙这场供电革命的常推最终速度，不仅取决于英伟达一家企业，进中更受制于整条尚未完全成熟的独家达核能源基础设施产业链。

800V量产延期争议：是英伟源生误判还是节奏差异？

在AI计算密度持续攀升的背景下，单机柜功率正向兆瓦级迈进，态伙传统低压供配电架构已触及电流密度极限，常推向高压直流转型成为降低损耗、进中提升能效的必然选择。

厦门ABB开关有限公司工程部经理刘昱雯指出：“当传统电网低压架构承载能力达到极限，向更高电压等级转型是降低损耗、提升效率及降低成本的关键路径。机房供电系统正从几十伏低压直流向数百伏高压直流架构演进。”

当前，数据中心供电架构主要呈现两大主流技术路线：
1. OCP ±400V系统：由微软、谷歌、Meta等科技巨头推动的开放计算项目方案，自2024年起陆续披露。
2. 英伟达 800V HVDC系统：英伟达于2025年5月宣布，计划自2027年起，率先推动数据中心机架电源从传统54V直流向800V HVDC过渡。

争议焦点：
今年6月，研究机构SemiAnalysis发布报告称，英伟达800V DC电源架构出货时间可能推迟至2028年以后。报告认为，超大规模云厂商倾向于沿用成熟的低压方案或逐步过渡至400V DC，因在现有电网条件下，800V DC的效率边际效益不足以抵消其系统复杂性。

多方反驳与澄清：
* 摩根士丹利观点：英伟达在GTC台北大会上明确表示800V DC开发进展正常，配套电源机架预计于2026年第三季度具备量产条件。核心供应商台达电子有望在2026年第四季度向北美头部云厂商进行800V独立电源机柜的初期小批量交付。
* 产业链反馈：21世纪经济报道记者从两家英伟达800V HVDC供电架构合作伙伴处证实，方案推进未受影响。

台达电子回应：
台达集团中达电通信息通信事业部技术支援处总监张彦和在慕尼黑上海电子展期间表示：“目前仍按英伟达节奏推进。随着Vera Rubin（今年发布）及Rubin Ultra（明年下半年或年底发布）的迭代，800V架构与英伟达公布的计划无明显偏差。”

ABB回应：
ABB电气配电系统业务中国区负责人罗辉表示：“通过与NVIDIA协作，我们正围绕其计划于2027年底推出的800V直流架构，开发电力电子变流器、固态保护系统及不间断电源（UPS）等关键基础设施。”

SST：800V供电的“终极形态”？

国盛证券研报指出，目前800V HVDC技术主要有两种预设路径：

• 方案A（外挂式集中供电）：将电源供应单元（PSU）移至机架侧挂的外挂式集中供电单元（PowerSidecar），输出800V直流，再经由高压中间母线变换器（IBC）降至48/54V接入负载点转换器（PoL）。
• 方案B（固态变压器 SST）：采用固态变压器（SST）替代传统工频变压器，直接将13.8kV交流电一步转换为800V直流，再由高压IBC转换至12V或更低电压。

为何SST被视为理想方案？
刘昱雯分析指出，传统电能传输需经历多次交直流转换，而数据中心用户侧及绿电源侧多为直流电。减少不必要的转换环节是行业核心课题。SST正是为解决此痛点、推动“直流微电网”演进的前沿技术。

英伟达已在算力中心供电白皮书中将SST确立为下一代800V高压直流供电架构的核心设备。依托碳化硅（SiC）功率器件的高频特性，SST可实现10kV中压交流至800V直流的一步式转换。

SST vs 传统方案优势对比：
据台达数据，相较于DC UPS、传统HVDC及AC UPS，SST优势显著：
* 系统效率：高达98.5%。
* 占地面积：仅为传统方案的30%。
* 部署速度：支持预制化配置，部署更快。

张彦和评价道：“SST是目前全球公认的理想供电方案。虽不敢断言为终极方案，但截至目前，尚无理论上更优的架构。”

产业链现状：成本高企，格局未定

尽管SST性能优异，但受限于半导体器件（如碳化硅）成本，大规模普及仍需时日。

成本结构分析：
根据兴业证券梳理，SST产业链中成本占比较高的环节包括：
1. 电力电子器件（32%）：以SiC为主，可有效降低开关及导通损耗。
2. 高频变压器（16%）：主要使用金属磁粉芯（非晶、纳米晶），利好磁材公司。
3. 直流电容（16%）。

此外，针对AIDC GW级功率需求的快速波动，储能成为刚需，兴业证券建议重点关注超级电容及BBU（电池备份单元）环节。

市场竞争格局：
与高度集中的UPS市场（施耐德、伊顿、维谛占据全球45%-50%份额）不同，800V HVDC和SST尚处于早期阶段，竞争格局未定。

全球主要玩家布局：
* 伊顿：计划2026年发布SST产品，并在中国落地首个应用标杆项目。
* 施耐德电气：布局800V DC Sidecar架构。
* 台达电子：拥有成熟SST产品，计划于2025年11月全球首发AIDC SST商业化方案。
* GEV：计划2027年推出SST商业化产品。

台达实际进展：
台达方面透露，其SST产品已在不同场景应用：
* 2024年：多套SST供电的铝箔产线投运，新订单持续交付。
* 2025年：已在数据中心开展试点，并向国外头部企业送样；国内800V直流应用正陆续展开。

国内企业动态：
兴业证券指出，四方股份、中国西电、金盘科技、特锐德、伊戈尔等企业已有产品落地；阳光电源、麦格米特等企业也在积极布局SST技术。

(责任编辑：娱乐)