网约车行业告别“补贴换增长” AI成下一阶段入场券

记者 王帅国

2025年8月，网约享道出行发布AI“3+2”战略；2026年3月，车行成下滴滴推出“小滴”AI出行助手v1.0；同年4月，业告T3出行向港交所递交招股书，别补明确将“AI+出行”列为核心战略；6月，贴换曹操出行宣布启动全面AI转型。增长在不到一年的阶段时间里，国内头部网约车平台无一例外地将AI写入战略核心。入场

这并非简单的网约技术跟风。网约车行业历经十年狂奔，车行成下流量红利见顶、业告补贴效应递减、别补运力供给过剩，贴换行业正式进入存量博弈的增长深水区。当“烧钱换增长”的阶段粗放模式触及天花板，平台被迫向技术要效率。AI恰好在此时提供了从运营调度到用户体验、从成本控制到商业模式的全链路重构契机。

更深层的动因源于资本市场的估值逻辑重塑。若仅被定义为“运力中介”，网约车平台的市盈率天花板清晰可见；但若贴上“AI驱动的科技平台”标签，其估值模型便从传统交通业跃升至科技股序列。T3出行递表、曹操出行转型、享道出行更新招股书，这些密集的资本动作与AI战略发布的时间线高度重合，绝非巧合。

AI正在改写行业竞争规则。谁率先完成从“派单工具”到“决策中枢”的跃迁，谁就能拿到下一阶段的入场券。

AI路径分野：互联网派与车企派的差异化布局

梳理各家平台的AI布局，一条清晰的脉络浮现：以滴滴为代表的互联网派，和以T3出行、曹操出行、享道出行为代表的车企派，因基因不同，在AI的态度、节奏和着力点呈现出显著差异。

滴滴：全域渗透，打造AI时代“出行履约底座”

作为行业规模最大的玩家，滴滴的AI布局起步最早、覆盖面最广。2026年3月，滴滴推出AI出行助手“小滴”v1.0；6月，App升级至8.0版本后，AI全面嵌入每条业务线。据滴滴2026年一季度业绩报告，“小滴”依托十余年积累的真实运营数据，支持“空气清新、后备箱大、驾驶平稳”等90余个精细化服务标签。在安全领域，滴滴将AI能力与安全体系深度融合，引入“AI智能研判+安全专家人工复核”的人机协同模式。

滴滴的AI战略呈现“全域渗透”特征，不局限于单一功能模块，而是将AI作为底层能力嵌入调度、安全、客服、用户体验全链条。2026年5月，滴滴与智谱联合设立AI探索实验室；同时，作为首批合作伙伴，滴滴将核心网约车服务融入微信AI Agent。从自建AI能力到开放出行Skill接口，滴滴试图将自己打造为AI时代的“出行履约底座”。

车企派：依托产业闭环，为自动驾驶时代储备

与滴滴从互联网出发不同，T3出行、曹操出行、享道出行背靠整车厂，天然具有“造车+出行”的产业闭环思维。它们的AI布局更偏向于为自动驾驶时代做战略储备。

T3出行：系统化落地，财务数据验证提效

T3出行是车企派中AI动作最为系统化的一家。今年4月，T3出行正式向港交所递交招股书，定位为“AI+出行”模式的践行者，利用AI优化需求预测、车辆调度与资源配置。其核心底座是中国电信联合打造的“领行阡陌大模型”，已在智能调度、安全保障、司乘服务三大场景落地：
* 智能调度：将司机空驶率压降17.5%；
* 司乘服务：37名AI数字员工独立承担85%的司机服务案件；
* 服务接管：2025年AI服务接管率达90%。

财务数据上，T3出行2025年毛利率从2023年的0.4%跃升至13.0%，实现运营利润744万元，这是AI提效最直接的量化证明。

曹操出行：全面转型，布局物理AI移动科技平台

曹操出行的AI转型最为彻底。6月18日，曹操出行宣布启动全面AI转型，发布RoboX战略，提出打造“全球领先的物理AI移动科技平台”。曹操出行围绕AI重构组织阵型，成立AI事业部、RoboX事业部。RoboX战略核心围绕智能定制车、智能驾驶技术和智能运营三大要素，布局Robotaxi、Robovan等服务，并提出“双十万计划”：到2030年累计部署10万辆Robotaxi与10万辆Robovan。

曹操出行在接受经济观察报采访时表示，已在运力调度、资产管理、用户服务等方面形成规模化能力，特别是依托吉利控股集团产业生态，于2023年推出专为出行场景正向研发的定制车型，为Robotaxi大规模运营提供了基础。

享道出行：率先发布系统性战略，智慧大脑赋能

享道出行是行业中较早提出系统性AI战略的车企派平台。2025年8月，享道出行发布AI“3+2”战略，围绕智能业务、智能研发、智慧大脑及智能办公、个人助手等方向建立重点项目。其自主研发的“享道智慧大脑”系统通过端到端在线强化学习技术，使全国网约车接驾距离下降9.1%，司机小时收入同比提升6.8%。

从时间线来看，享道出行率先发布系统性AI战略，随后T3出行将AI战略资本化，滴滴完成产品化落地，曹操出行实现战略全面升级。各平台节奏虽有先后，但方向高度一致。成效方面，T3出行AI提效已有财务数据支撑（毛利率三年提升逾12个百分点）；滴滴“小滴”进入规模化运营；享道出行在接驾距离和司机收入指标上均有可量化改善；曹操出行全面转型尚处早期，但目标宏大。

驱动力与行业变局：存量博弈下的必然选择

网约车平台集体拥抱AI，表层是技术升级，深层则是行业结构性矛盾与资本市场逻辑共同作用的结果。

1. 存量博弈：破解“运力闲置”与“供需错配”

网约车行业已进入存量博弈阶段。据交通运输部数据，2026年5月全国网约车订单量为9.77亿单。多个城市已发布运力饱和预警，司机数量持续增长但每公里单价持续下滑。过去靠补贴抢用户的模式已经失效。

中国企业资本联盟副理事长柏文喜指出，国内网约车订单量增速放缓，行业进入存量竞争，AI是破解“运力闲置”与“供需错配”的关键——通过大模型优化派单算法，可降低空驶率（目前行业平均仍超30%），直接增厚利润。

2. 估值重构：从“运力中介”到“科技平台”

资本市场的估值重构是AI转型最直接的外部推力。营销行业专家陈榕榕认为，在价格补贴失效后，AI精准服务成为留存用户的核心壁垒，而“AI叙事”也是获取高估值的关键。

网约车平台在资本市场的估值长期承压。传统网约车是薄利生意，资本对其想象力有限。柏文喜表示，将“AI+出行”写入核心战略，是为了摆脱单纯的“运力中间商”标签，向科技公司转型以获取更高资本市场估值。

T3出行4月递表、享道出行5月更新招股书、曹操出行6月宣布AI转型，它们密集的资本动作与AI战略发布高度同步。正如互联网行业人士王冠喬所言，如果平台只把自己定义为“中介”或“劳务公司”，资本市场给的市盈率会非常低；但如果把“AI+出行”写进核心战略，估值模型瞬间从传统交通业跃升为前沿科技股。

3. 合规约束：AI从“加分项”变为“必选项”

合规与安全的刚性约束同样不可忽视。网约车行业处于强监管之下，AI驱动的实时人脸识别、行程偏离预警、疲劳驾驶监测，已成为平台规避政策风险的必选项。柏文喜指出，在强监管背景下，这些AI能力已从“加分项”变为“必选项”。T3出行的安全模型将每百万单交通事故数压至15.7宗，远低于行业平均水平。

4. 数据唤醒：时空数据成为训练垂直大模型的燃料

数据资产的二次唤醒提供了技术上的可行性。网约车平台每天产生海量的订单、GPS轨迹、车内音频、路况信息。王冠喬指出，在过去这些数据大多“吃灰”或只用于简单热力图展示；随着生成式AI和多模态大模型技术的发展，这些时空数据成为训练垂直大模型的绝佳燃料。谁能率先把数据资产转化为AI能力，谁就能筑起行业壁垒。

5. 战略前瞻：为Robotaxi时代提前占座

为Robotaxi时代提前占座，是网约车平台集体拥抱AI的深层战略考量。工信部已发布L4级自动驾驶强制性国家标准征求意见稿，全国已有多座城市开放无安全员Robotaxi商业化收费运营资质。Robotaxi被认为是网约车的终极形态，一旦无人驾驶成熟，人力成本将趋近于零。

陈榕榕判断，未来3至5年将形成“有人驾驶+无人驾驶”并存的混合运力网络，AI根据成本、效率、场景动态分配运力。王冠喬进一步指出，当前的AI化转型本质上是在训练未来的“混合运营系统”，让平台能够在有人驾驶与无人驾驶混合运营的过渡期内实现无缝切换。柏文喜也认为，当下的AI布局实为L4级Robotaxi铺路，谁掌握了复杂的真实路况AI决策数据，谁就握住了未来出行的门票。

曹操出行在对经济观察报的回应中表达了类似判断：AI正在从数字世界走向现实世界，出行、货运等交通运输服务正在成为AI时代的重要基础设施。因此，曹操出行选择打造物理AI移动科技平台，构建连接数字智能与物理世界的智能运力体系。

效率提升与格局重塑：从信息化到智能化的质变

AI对网约车行业的影响正在多个层面显现。

运营效率：成本实质性下降

运营效率的提升是最直接、最可测量的。T3出行的领行阡陌大模型将司机空驶率压降17.5%，37名AI数字员工独立处理85%的司机服务案件；享道出行的“智慧大脑”使接驾距离下降9.1%、司机小时收入提升6.8%。这些数字背后是运营成本的实质性下降和服务效率的系统性提升。

用户体验：从冷冰冰表单到智能助手

在用户体验层面，打车App正在从“输入A点到B点”的冷冰冰表单，变为能够理解模糊指令的智能助手。滴滴的“小滴”支持空气清新、后备箱大、驾驶平稳等90余个精细化服务标签，将用户的个性化偏好转化为平台可执行的匹配条件。王冠喬指出，未来的AI助手可以根据用户日历、天气和习惯主动提醒叫车，甚至通过多模态感知识别醉酒乘客、带宠物用户等场景并联动调整服务。

商业模式：从人力密集到算法密集

从商业模式的角度来看，深层重构正在发生：
* 短期：AI将网约车从“人力密集型”推向“算法密集型”；
* 中期：有人驾驶与无人驾驶并存，AI根据成本、效率、场景动态分配运力；
* 长期：若无人驾驶成熟，出行价格可能下降50%以上。

行业格局：马太效应加剧与终局预判

但硬币有另一面。柏文喜提醒，AI的高研发投入将进一步挤压中小平台的生存空间，行业马太效应加剧。陈榕榕也指出，无人驾驶成熟后司机群体将萎缩，但同时会催生AI训练师、远程安全员、车辆运维等新职业。

网约车行业正在经历从信息化到智能化的质变。在传统模式下，AI是辅助工具，帮助派单、规划路线；在AI原生模式下，AI升级为决策中枢，从车辆调度、动态定价到安全监控、服务品控，全部由AI主导。这一转变意味着行业竞争的核心要素从运力规模和补贴力度转向算法精度和数据厚度。

行业格局也将加速分化：
* 一端：以滴滴为代表的全域AI运营平台，凭借规模和数据优势构建生态壁垒；
* 另一端：依托车企背景的曹操、T3等平台，以“定制车+智驾+运营”的闭环能力押注Robotaxi；
* 中间：夹在中间的中小平台将面临更大的生存压力。

Robotaxi的商业化进程将是决定行业终局的关键变量。据东吴证券研报，预计2030年国内Robotaxi保有量有望达到约52万辆，共享出行车队渗透率约10%。谁能在这场竞赛中率先跑通商业化闭环，谁就可能占据未来出行市场的核心席位。从这个角度来看，AI不再是网约车的可选加分项，而是决定下一阶段生死的基础设施。

(责任编辑：时尚)